編集部からのコメント

２０１３年４月に「異次元緩和」が発表されたのち、市場金利は上下を繰り返しながらも全体的には大きく低下してきました。それにつれて預金金利も低下傾向にあり、預金者からすれば気分が晴れない状態が続いています。

そしてそうした傾向を加速させたのが２０１６年１月末に発表された「マイナス金利政策」ですね。ただでさえ異次元のレベルにまで拡大した金融緩和をさらに強化するということですから金利がもう一段低下するのは間違いなかったわけですが、ここでいつものように長期金利の動きをチェックするとこのようになっています。



その「マイナス金利政策」の影響を受けて、一時は当たり前のように「マイナス水準」だった長期金利ですが、ただ昨年半ばから徐々に回復してきていますね！足元ではプラス水準まで回復してきています。

これは２０１６年７月末に発表された追加金融緩和が期待外れだったことや、２０１６年１１月以降の「トランプ相場」の影響などがあると思いますが、一方、日銀は新たな金融緩和の枠組みで長期金利をゼロ％前後に固定することを目指しており、ここから大きく上昇することはなさそうです。

日本経済がインフレから抜け出し、金融緩和が縮小され、長期金利も預金金利も順当に上昇することを期待したいと思います。

さてこのように金利が低迷する中では、しばらく様子を見ようとする方が増えてくるのではないかと思います。そうした方にオススメなのが個人向け国債の「変動１０」です。

「変動１０」はその名の通り、期間１０年の変動金利の国債です。半年毎に金利が見直されるので、今後、金利が上昇してもそのメリットを享受できるというなかなかオイシイ商品性を持っています。

「今は低金利でどうしようもないけれど、将来的には金利は上昇するかもしれない」と期待されている方や、「さすがにこんな低金利では金利を固定したくない」という方向けということですね。

加えて、今この個人向け国債が人気を集めている理由が、商品設計上「０．０５％より下がらない」という仕組みです。

長期金利＝国債金利ですから、昨年などは個人向け国債の金利もマイナスになってもおかしくなかったわけですが、そうならなかったのは上記のような仕組みがあるからですね。

また、個人向け国債は１万円から購入できるので、毎月、積み立て代わりに購入するといった利用方法も可能となっています。

さてその個人向け国債の、今月の具体的な募集条件は以下の通りです。

◆個人向け国債

　固定３年　　：　０．０５％
　固定５年　　：　０．０５％
　変動１０年　：　０．０６％

とっても微妙ですが・・・足元の金利上昇を受けて、変動１０年の金利がこれまでの「０．０５％」から「０．０６％」へほんの少し上昇していますね！

ようやく変動金利のメリットが出てきたと言えますが、ただ上記のような金利環境を踏まえればここからどんどん上昇することはなさそうです。短期的ではなく、あくまで中長期的な金利上昇を期待する、というスタンスが健全なのでしょうね。

なおこの「変動１０」の魅力についてもう少し詳しく説明すると、通常この「変動１０」のように半年毎に金利が見直されるということは「６ヶ月もの定期」を自動継続しているイメージとなりますので、金利も「６ヶ月もの定期」と似たようなものになる、というのが金利の常識です。今の６ヶ月ものの定期預金金利といえば・・・０．０１％程度ですね。

ところが、この変動１０年タイプは、上記の通り０．０６％ということですから、約６倍というわけですね。実際、民間ではこのような商品性の預金は提供されていません。商品性が良すぎるからです。

そうしたこともあって、きちんとした専門家の方の多くがこの個人向け国債を推奨しており、金利への安心感も含めて「プロも認める金融商品」となっています。

一方、ネックとなるのは１０年という期間の長さですが、これも利便性が考慮されていて、１年経てばいつでも中途解約ができ、そのペナルティも２回分の利息＝１年分の利息相当分のみである点もポイントですね。

なお、個人向け国債はあらかたの証券会社で購入できますが、マネックス証券で新規に口座を開設すれば、最大で５１，０００円相当のプレゼントが提供されるキャンペーンが実施中です。

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また、同じく個人向け国債の取り扱いがある楽天証券では、新規に口座を開設すれば最大で９５，０００円相当のプレゼントが提供されます。

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どうせ個人向け国債を購入するのであれば、こうした有利なキャンペーンを利用してみてはいかがでしょうか。

最後に、「それでも固定金利が良い」という人にはオリックス銀行のｅダイレクト預金がこのような金利水準となっています。

◆オリックス銀行／ｅダイレクト預金

・１年　：　０．２０％
・３年　：　０．２０％
・５年　：　０．２０％

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こちらも商品性が良すぎる定期預金の１つですね。

参考になれば幸いです。

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