６０代女性「元本割れした豪ドル預金、解約した方がいいですか？」

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今月のお悩みは・・・

質問　：退職金をもらったので、定期預金に預けてましたが、１カ月で、満期になり、外貨預金、オーストラリアドルの金利が１５％のものに預けました。最初の１カ月だけで、ドンドン元本割れがおきてます。今、解約した方がいいか、もう少し様子を見たほうがいいか、悩んでいます。
＜６０代／女性＞

回答　：　読者の方から上記のような質問をいただきました。他に同様のお悩み相談があれば月１回程度の頻度で回答していこうと思いますので、もし質問したいという方はこちらの投稿フォームから送信してください。もちろん個人情報は不要です。

さて質問内容に戻りまして、元本割れとなってしまったオーストラリアドル預金を解約すべきかどうか、という質問ですね。

残念ながら未来のことは誰にもわかりませんので断定的なことは言えません。

しかし「１５％の金利」という条件から推測するとおそらく為替手数料もそれなりに高いのではないかと思います。

こうした「１５％」と言った金利のカラクリは、往復でたとえば為替手数料が２円＝元本の２．５％といった水準の手数料がかかる場合に、年利１５％＝月利１．２５％分を還元してくれる、といったものですね。

もちろん１ヶ月後には通常の金利に戻りますので最初の１ヶ月だけの特別な金利なわけですが、上記の通り２．５％払って１．２５％優遇されるとすると、差し引き１．２５％のマイナスです。

要するにそもそも１ヶ月で円に戻してしまうと、為替相場の変動を考慮しなければ確実にマイナスになってしまう仕組みなわけですね。銀行は絶対損しないということです。

とすると申し訳ないですが「最初の１ヶ月で元本割れ」となるのは当然であり、中長期的なスタンスで、利息もしくは為替差益によってプラスを目指していくのが「あるべき姿」ということになります。

ちなみに現状のオーストラリアドル預金の金利は０．５％前後のようですので、この利息で上記為替手数料のマイナス分＝１．２５％をカバーしようと思うと「２年半」かかる計算ですね。

そうした説明があったかどうかはともかくとして、運用を始める時点で「数年間は我慢する覚悟」が必要だったものと思います。

ただ一方で「ドンドン元本割れがおきている」という表現からは為替相場の影響が強く感じられます。「ある程度の長期戦は覚悟していたが、想定以上の円高豪ドル安で不安になっている。」ということであればその気持ちはよく理解できます。

ということでオーストラリアドルの過去１年の動きをチェックしてみるとこうなっています。

ご質問いただいたのが２０１６年９月ですので２０１６年８月の半ばごろに投資したとするとその後の推移はこのようになっています。

２０１６年　８月１５日　：　１豪ドル＝７７．７３円
２０１６年　９月１５日　：　１豪ドル＝７６．７０円

確かに８月から９月のタイミングでは円高が進んでいるものの、その動きはわずか１円程度ですね。「ドンドン円高が進んでいる」という感じはしません。

とするとやはり申し訳ないですが、外貨預金のリスクに対する理解が不十分だったのかもしれません・・・もちろんそれは相談者の方の責任というよりはその外貨預金を販売した銀行の責任なのでしょうけれど。

上記グラフに戻れば過去１年間の間でも９０円から７５円まで動いており、最大で２割近いマイナスが出ていたということです。逆に言えば為替差益によりその逆の２割近いプラスが出る可能性があることが示唆されているわけですが。

ちなみに過去１年でもそうした激しい動きが出ているわけですが、過去１０年で見るとこうなっています。

こちらは１１０円から５５円といった幅で動いており、最悪の場合「半減」になったということですね。これまた逆に言えば「倍増するチャンス」が示唆されているともいえるわけですが。

こうした変動幅は通貨によって異なりますが、やはり外貨に投資するのであればこのように過去１０年くらいの動きはチェックしてみて「最も損失が膨らむとどれくらいか」を考えておくべき、ということなのでしょうね。

そうしたリスクに耐えられるのであれば投資してよいし、耐えられないのであれば投資しないか、少額に抑えるべきです。少なくとも二度ともらえないであろう退職金をつぎこむのは自重すべきなのではないでしょうか？

相談者の方には少し厳しい回答となったかもしれませんが、投資の基本は「自己責任」ですからね。リスクについて完全に理解した上で判断していただければと思います。

ただし相談者の方には朗報が１つありまして、足元の豪ドル相場はこのようになっております。

２０１６年１０月２８日　：　１豪ドル＝７９．８５円

つまりジワジワ円安が進んでいるのですね！これなら残りの為替手数料を払ってもプラスを維持できるのではないでしょうか？

「自分にはリスクが大きすぎたかも」と思われたのであれば撤退する良いチャンスですね。

ぜひ参考になさってください。

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